Options Trading Income Strategies

Opções Estratégias de renda podem ser perigosas para sua saúde xml feed xml feed Opções de renda estratégias são perigosas para sua saúde financeira xml feed Quem nomeou essas opções de instrumentos derivativos tinha um sentido cruel De humor. Eles se sentem muito mais como grilhões qualquer trader opções Os gurus chamada opção torná-lo parecer um não-brainer. 8-10 por mês renda consistente vendendo tempo, rir todo o caminho para o banco com opções de venda de batata couch venda, etc etc Ainda muitos comerciantes experientes iria argumentar que as estratégias de venda de opção são perigosas para a sua saúde financeira. Para os comerciantes e swing para os desenvolvedores do sistema de negociação de prazo médio com um modelo competitivo, é realmente muito melhor ser um comprador de opção do que um vendedor de opção. Esta postagem no blog vai tentar explicar porquê. Quando eu era muito mais jovem, voltei de Paris para co-gerenciar uma carteira de títulos de mercados emergentes com um hedge fund em Nova York e aprendi muitas lições simplesmente mantendo meus olhos e ouvidos abertos. Este hedge fund foi administrado por ex-diretores Salomon Brothers e comerciantes de ações. Eles eram realmente bons em gerenciar carteiras de ações gerando mais de 30 retornos anuais médios. Uma das coisas que mais me impressionou foi que o fundo de hedge completamente evitado opções de negociação quase completamente nenhuma direcional ou delta desempenha, sem decadência tempo ou theta desempenha nem mesmo opções de hedging estratégias como protetora coloca ou colares. No primeiro, eu pensei que isso era porque eles eram uma espécie de velha escola e precisava de contratar algum sangue fresco, a fim de chegar até a velocidade sobre os gregos. Mas ao longo dos anos, eu comecei a perceber por que o fundo de hedge de Nova York que eu trabalhei há muitas luas decidiu decididamente evitar estratégias de opções complexas. O fundo de hedge com sede em Paris para o qual trabalhei também reduziu a negociação de opções porque essas contas não estavam indo a lugar nenhum. O principal operador de opções no fundo de hedge de Paris estava sentado em frente a mim, ele era bem-educado e tinha habilidades analítico-quantitativas superiores. Ele gostava de colocar spreads calendário onde ele essencialmente tentou comprar volatilidade implícita (IV) quando era barato e vendê-lo quando IV era rico. Como as contas que ele administrava estavam essencialmente indo a lugar algum, ele foi convidado a parar. Em todos os meus anos na indústria, eu ainda tenho que conhecer alguém que tem consistentemente feito dinheiro com estratégias de renda opção durante um período prolongado de tempo (digamos, durante um período de 7-10 anos). Eu comecei a pensar para mim mesmo, caniçada, Im um operador bastante experiente e desenvolvedor modelo cara. Imagine o que todos os novatos opção deve estar passando como eles embarcam na estrada traiçoeira de renda de opções de negociação que eu percebi que eu simplesmente tinha que passar a palavra sobre como a troca de renda de opções perigosas é. O que exatamente são opções de renda ou estratégias de venda de opções Dito brevemente, as estratégias de renda de opções são projetadas para tirar proveito da decadência de tempo de opções por coletar (e espero manter) o prêmio vendido. Theta é o grego opções que tem a ver com a decadência do valor de tempo como você se aproxima de expiração. A decadência do tempo das opções é uma certeza matemática, ea taxa de decaimento aumenta exponencialmente à medida que você se aproxima da data de vencimento. Diz-se que 70 de todos os contratos de opções expiram sem valor. Portanto, todos devem ser um vendedor de opções (ou escritor), direito Wed todos ser rico stinking muito se este fosse o caso. Na prática, há tremenda habilidade, experiência, capital e fortaleza psicológica necessária para gerenciar o risco de uma estratégia de venda de opções. Além disso, o que muitos daquelas opções elegantes que mentoring cursos não lhe dizem é que há uma diferença enorme entre a probabilidade de manter o prêmio na expiração, contra o provavelmente de tocar um nível de parada durante a vida da opção. Algumas das mais populares opções de renda (ou venda) estratégias incluem: renda de crédito espalha. Touro coloca, chamadas de urso, condors de ferro, borboletas, chamadas cobertas (ou escritos cobertos), e chamada nua / colocar venda. Os spreads de crédito implicam a compra de uma chamada (put) e a venda de outra chamada (put) simultaneamente para um crédito líquido (recebendo mais prêmio do que pagando). De débito. Calendários, diagonais e diagonais duplas. Os spreads de débito implicam a compra de uma chamada (put) ea venda de outra chamada (put) simultaneamente para um débito líquido (recebendo menos prémio do que pagando). O que todas essas estratégias de opções de renda têm em comum (provavelmente melhor visto graficamente), é que todos eles tentam construir algum tipo de telhado sobre o movimento de preço subjacente em um esforço para conter a ação de preço. Em troca de uma faixa de probabilidade supostamente alta de renda limitada (cerca de 6,7 do requisito de margem), você está sujeito ao potencial de algumas perdas bastante precipitadas nas asas (em qualquer lugar de -12 a -100 da exigência de margem). Este potencial lop-sided para perdas nas asas é típico de estratégias de renda de opção e é o que os torna tão perigoso. Como exemplo, o condor de ferro (como mostrado abaixo) é projetado para lucrar com os preços que ficam dentro da faixa de preço dos dois ataques curtos (o curto 118 colocado eo curto 130 chamada). Neste exemplo, o intervalo 118-130 é o telhado que é típico de estratégias de renda de opções. Essas greves foram selecionadas com base no intervalo de probabilidade 68 na expiração. Doesnt a estratégia de ferro condor vagamente lembrá-lo da curva de distribuição normal de sino que deveria. Negociações de alta probabilidade são supostamente o que atrair os comerciantes de renda opção, porque a expectativa é que os preços vão ficar dentro do intervalo de desvio padrão-1 com 68 probabilidade. Muitos comerciantes das opções negligenciam isto para significar que há uma probabilidade 68 que a ação do preço não penetrará a escala 118-130 (batidas curtas) durante a vida destas opções de 1 mês. No entanto, a probabilidade de que os preços não irão penetrar no topo da cobertura durante a vida das opções é realmente 31, não 68 Há uma grande diferença entre onde os preços serão no vencimento x durante a vida da opção. Se você fator na probabilidade de penetrar o interior greves durante a vida das opções, juntamente com derrapagem e comissões, você acaba com um retorno esperado negativo Usando a fórmula de retorno esperado. Comerciantes vencedores x Média Ganhar Perder negócios x Média Perda, para o típico condor de ferro temos 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. E isso é antes de derrapagem e do custo de ajustes Muitas opções inexperientes vêm para a opção de renda da água poço porque eles esperam uma alta probabilidade (lucro limitado) comércio consistente, couch-batata renda, lembre-se, Potencial para perdas catastróficas nas asas. Eu não vou entrar no pay-off diagramas para todas as outras estratégias de renda da opção, mas a mensagem é basicamente o mesmo: com opções de estratégias de renda há a ilusão de uma alta probabilidade pay-off em troca de um fluxo de renda limitada e grande Quando os preços penetram as asas (o é, quando os preços vão para fora ou / -1 desvio padrão). Mas o que sobre a certeza matemática da decadência do tempo não mais opções expiram sem valor Sim, mas praticamente todas as opções comerciante sabe disso. Diferente de vendas extremas do mercado (quando a volatilidade implícita é bombeada), há menos tempo para vender do que você pensa. Analogamente, com tantas seguradoras de seguro de vida do termo lá fora, competindo por políticas, seguros de vida de termo subscritores são mais provável assumindo maior risco do que deveriam porque os prémios são tão ridiculamente baixos. O mesmo vale para os escritores de opção em contratos financeiros. Eu diria que se você acredita que você tem um modelo competitivo direcional de algum tipo, mais dinheiro pode ser feito fazendo o inverso através da compra de opções (especialmente deep in-the-money e / ou mais datado chamadas / puts). Se os vendedores de opção não são pagos o suficiente para o risco que assumem, então os compradores opção estão recebendo uma barganha mais frequentemente do que não. Outra razão é que quanto mais longe no tempo que você vá (opções de 3, 6 meses, mesmo LEAPs), a maior incerteza que existe. Ninguém neste planeta sabe sobre o futuro e onde os preços vão acabar e isso é mais o caso mais longe no tempo que você vá. Isto é como alavancados seguidores de tendência gerar lucros. Em vez de cobrir lucros com algum tipo de lucro de spread, considere manter as coisas simples: siga a tendência e deixe seus lucros correrem usando chamadas long-in-the-money ou puts longas. Existem alguns comerciantes altamente experientes da renda da opção que são magistral em ajustar seus condors do ferro, borboletas, calendários, etc. antes e quando os preços caem fora da extremidade profunda. Mas essas pessoas são extremamente raras. As possibilidades são, estes são ex-opção-market-makers com uma compreensão aguda dos gregos particularmente, de cobertura de delta e gama. No entanto, todas as habilidades de ajuste de opções no mundo não podem abordar a questão das lacunas noturnas violentas. por exemplo. As lacunas tornam a contenção da ação de preço (como todas as estratégias de renda de opções tentam fazer) virtualmente inviável. Para a maioria de nós direcional folks trading através de um corretor, é melhor trabalhar em aperfeiçoar o seu gerenciamento de risco e modelagem direcional e / ou tendência de seguir habilidades em vez disso. Para recapitular. Aqui estão algumas das principais razões pelas quais estratégias de renda de opções complexas (especialmente aqueles com múltiplas pernas), devem ser evitados: 1. As opções são instrumentos ilíquidos. Como instrumentos derivativos, o mercado total de opções de ações em termos de volume negociado nos EUA (medido pelo Conselho de Indústria de Opções) representa menos da metade de 1 do volume total para o Russell 3000 (R3K representa 98 ​​do universo investidor Das existências). (Esta figura faz você rir quando você ouve os analistas do mercado sentimento poring sobre put / call rácios quando você considera o quão pequeno o mercado de opções é como uma porcentagem de todo o mercado de ações). A liquidez refere-se basicamente ao quão fácil é entrar ou sair de posições em termos de não ter que pagar por: a) Extensões bid-ask exorbitantemente amplas (quanto maior o spread em termos do ponto médio bid-ask, mais punindo o custo de slippage Em termos de execução de comércio é) b) Movendo mercados / derrapagem isto pode ser um grande problema com títulos ilíquidos como opções porque ordens consideráveis, literalmente, empurrar os preços na direção da ordem resultando em terríveis preços de enchimento c) opções margem de câmbio requisitos que é , Quanto dinheiro você tem que manter na conta para cobrir opções posições que você escreveu (ou vendido). Estes podem congelá-lo em posições de espera até que você levantar dinheiro suficiente para que você possa relaxar as pernas de um spread, por exemplo. Imagine estar nesta situação quando o mercado está se movendo furiosamente contra você você quer sair vendendo a perna dolorosa de um comércio de propagação de opções, mas você não pode Você tem que sair suas luvas cirúrgicas e peça por peça desenrole as pernas da posição. Isso pode ser um pesadelo para dizer o menos especialmente para newbies opção de renda. 2. Comissões sobre negociações de opções são cerca de 5 / contrato. Se você colocar um spread 10 x 10 vertical (como um touro colocar ou chamar urso), que lhe custará 100. Se o mercado vai contra você direcional, você terá que pagar outros 100 para desenrolar a posição. Isso é 2 de uma conta de 10.000 opções apenas para os custos de entrada e saída. Ah, e não vamos esquecer o deslizamento para os pontos de iliquidez feita acima. Thatll custo você outra 2,5 ida e volta. Adicione isto tudo acima e você está para baixo 5 direito do get-go. 3. As opções são instrumentos em rápida decadência. Como dissemos anteriormente, o valor temporal de todas as opções decai exponencialmente quanto mais próximo você chegar à expiração, a menos que a volatilidade implícita (o risco do estoque ou índice subjacente) aumente. Porque a decadência do tempo é perigosa para os compradores de puts e chamadas, apenas os comerciantes com habilidades de timing de mercado direcional excepcional (superior a 55 precisão) devem considerar opções de compra para jogos de alta ou baixa. Para minimizar o impacto da decadência do tempo, os jogadores direcionais devem considerar as chamadas e colocações profundas no dinheiro. Um conceito muito simples. As estratégias de opções longas têm uma coisa importante para elas: elas limitam o risco de queda. Mas essa sensação de segurança é de curta duração quando você considera o quanto você paga (uma forma de seguro, realmente) para limitar o risco de queda. Lembre-se que o custo total de compra de proteção inclui não só o prémio, mas também a derrapagem e comissão. Portanto, se suas habilidades direcionais não são excepcionais (maiores que 55), estratégias de opções longas também podem se transformar em uma proposição perdedora. 4. As opções são instrumentos alavancados eo fator de alavancagem não é constante. Isso significa que, a menos que você esteja super cuidadoso, sendo consciente dos gregos (especialmente gamma e delta), sua posição pode explodir em seu rosto. Isto é particularmente verdadeiro para estratégias de venda de opções quando o mercado subjacente tem se movido muito. Como mencionado anteriormente, a questão da probabilidade de tocar vs probabilidade na expiração é prevalente com todas as estratégias de venda de opção. Sempre que você cria um telhado sobre a ação de preço (como pode ser claramente visto no caso do condor de ferro discutido anteriormente), você está essencialmente tentando conter o movimento de preços de alguma forma, a fim de manter o prêmio líquido vendido. Chamadas cobertas também são estratégias de venda de opção (estoque longo mais short callshort put), que tentam conter a ação de preço acima de um certo limiar de dor. Chamadas cobertas são uma forma popular de gerar renda, mas apresentam risco de queda ilimitada nos mercados de baixa. Escusado será dizer que estratégias de venda de opções que tentam conter a direção do mercado de alguma forma são extremamente perigosas em vista da volatilidade do mercado verdadeiramente inesperado como tivemos durante o Flash Crash de 06 de maio de 2010, quando Dow Jones Industrial Average gyrated por mais de Um balanço de 1000 pontos numa base intra-dia. Ou como sobre quando as falhas de mercado para cima ou para baixo em uma grande maneira Boa sorte tentando conter a ação de preço sob estas circulações Não faz sentido para mim colocar em opções complexas, pesadas e dispendiosas estratégias que geram rendimento limitado (ou renda) E não funcionam a maior parte do tempo ou deixá-lo exposto ao risco de queda significativa Apesar de todo o hype cerca de 70 de todas as opções expirando sem valor na expiração, como vimos, o que realmente importa é o risco que você assume durante a vida das opções estratégia. As empresas de corretagem de opções deve realmente ser a publicidade que você tem menos de uma chance de 50 de manter o prémio sempre que você vender opções e que é antes de factoring no deslizamento exorbitante e custos de comissão. Blackjack nos casinos oferecem melhores chances. Opções sofisticadas renda estratégias são extremamente sexy. Para quem é quantitativo, ama gráficos, estatísticas e opções de probabilidade apresentam um mundo interminável de especulação. As empresas de corretagem de opções atraem você com plataformas de execução de negociação de última geração e plataformas analíticas com todos os gregos (delta, gamma, theta, vega), simulações de pay-off, análise de probabilidade, volatilidade implícita tudo em tempo real com execução de fração de segundo. Existem literalmente milhares de variações ou pontos de vista que você pode ter ao combinar várias pernas com ponderações uniformes ou irregulares, através de uma ampla gama de greves e meses de vencimento. Opções comerciantes não são bidimensionais céu proibido, isso é para brutes tipicamente são tridimensionais incorporando não só preço e tempo, mas também volatilidade em suas opiniões. Neste sentido, a negociação de opções atrai algumas das mentes mais brilhantes. No entanto, no mundo da especulação, o brilho pode estar em guerra com o gerenciamento de riscos - a arrogância intelectual, especialmente com instrumentos derivativos alavancados, pode facilmente se tornar o beijo da morte. Muitas opções comerciantes não vai admitir isso, mas eu sinto que uma das principais razões para as pessoas comércio opções (em vez do tradicional, bidimensional chato estoques e ETFs, ou itm chamadas / puts por exemplo), é que eles simplesmente não podem tomar perder negócios . Existem muitas opções mentoring sites lá fora, cujo ponto de venda chave nunca é ter que ter um comércio perdedor, ou como transformar um comércio perdedor em um comércio vencedor. A palavra mágica aqui é ajuste. Bem, mostrar-lhe como ajustar as opções de posições para que você quase nunca tem que ter uma perda. O que eles esquecem de dizer é que há um custo de oportunidade de tentar salvar os comércios perdidos. Claro, você pode reestruturar seu condor de ferro perdedor ou comércio de calendário em uma tentativa de voltar ao break-even, mas fazê-lo levará pelo menos mais três semanas. Você simplesmente amarrou seu capital que poderia ter sido usado de forma mais produtiva em outra idéia de comércio potencialmente lucrativo. E, mais uma vez, depois que você fator no custo de derrapagem e comissões para remover e adicionar pernas (rolando para cima e para fora ou fazer o jujitsu para usar frases populares entre ajustadores), você tem sorte de voltar ao break-even na melhor das hipóteses. Opções de negociação abre uma caixa de Pandoras de tentações. Ao apresentar milhares de variações e estratégias em milhares de mercados, é tentador querer experimentar em território inexplorado (da perspectiva do trader opções, que é). Isso muitas vezes leva a over-trading, o que leva a mais derrapagens e comissões. Em suma . Quando se trata de opções de negociação de renda, as probabilidades são empilhadas contra você. Quando você fator na falta de liquidez, o potencial de ser congelado em perder posições devido às exigências de margem, custo exorbitante de derrapagens e comissões, o custo de oportunidade de ajustar negociações perdedoras, para não mencionar a enorme tentação de tentar novas e agressivas idéias Cabe à maioria dos comerciantes e investidores simplesmente ficar longe dessas estratégias complexas. . Você pode economizar literalmente milhares de dólares em tutoriais e perdas comerciais, evitando estratégias de renda de opções complexas. Se você realmente deve experimentar essas estratégias, eu recomendo que você comércio de dinheiro real (papel comercial é inútil porque não factor em todos os desafios do mundo real, variáveis ​​e considerações emocionais), mas que o comércio de tamanho extremamente pequeno. Prove que você pode transformar uma conta 5.000 em pelo menos o dobro que em 3 anos usando opções. Se você não pode, então você shouldnt ser opções de negociação para a renda em tudo. Você seria melhor focando em aperfeiçoar sua modelagem direcional ou subscrever a uma metodologia sólida de timing de mercado combinada com gestão de risco sensata para uma carteira de ETFs, ações ou estratégias de opção de longo prazo. Estes devem fazer muito bem em vez disso e você terá muito menos dores de cabeça. Uma das melhores estratégias de renda no mundo Começou como um desafio para encontrar um sistema de comércio vencedor. Acabou por ser uma das melhores estratégias de renda do mundo. De julho de 2012 a janeiro de 2013, eu coloquei minha estratégia de Renda Instantânea através de um teste beta como as pessoas mais em ProfitableTrading olhou por cima do meu ombro. Os resultados foram ainda melhores do que eu esperava. Eu ajudei leitores a gerar milhares de dólares em renda no meu caminho para uma taxa de 84 vitórias. Heres como eu fiz isso. Minha estratégia de renda instantânea permite que os investidores façam uma de duas coisas: ganhar grandes quantidades de renda. Ou comprar ações de alta qualidade com um desconto profundo. De qualquer forma, é geralmente uma win-win. Não é para todos, mas acho que é um dos mais inteligentes, de maior percentagem, vencedora estratégias no mundo financeiro. Envolve a venda coloca em subestimado. De alta qualidade. Para recapitular, as opções de venda dão aos investidores o direito - mas não a obrigação - de vender ações a um preço especificado antes de uma data específica. A venda de um put nos obriga a comprar esse estoque do comprador put se ele cai abaixo de um preço especificado (o preço de exercício da opção s). Quando aceitamos essa obrigação, recebemos dinheiro. Ou Instant Income, upfront (conhecido como um prémio). Minha estratégia de renda instantânea não está mais sendo testada. Seis semanas atrás, comecei a enviar um comércio Instant Income todas as quartas-feiras para um grupo de investidores. Nós já fechamos dois negócios, e em ambos os casos, geramos renda sem comprar uma única ação. Mesmo melhor, cada único comércio Ive recomendado está negociando atualmente acima de seu preço de exercício. Espero que a maioria, se não todas, das opções Ive recomendado para expirar sem valor, o que significa que manter o prémio como lucro puro. Pior caso, eu poderia ser obrigado a comprar ações de um estoque Id gostaria de possuir de qualquer maneira. E com um desconto profundo. Lembre-se, para cada contrato de venda que você vende, você pode ser obrigado a comprar 100 ações do estoque subjacente. Para mostrar-lhe como os investidores estão aproveitando a minha estratégia Instant Income, heres um exemplo de um comércio aberto em minha carteira. Em 6 de março, eu recomendei leitores vendem 26 de abril coloca Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) para um prêmio de 1,30. Isso é um put que expira em 20 de abril e paga aos vendedores um prêmio de 1,30 por ação, ou 130 por contrato (um contrato é de 100 ações). Se as ações do comércio QCOR abaixo de 26 em 20 de abril, bem ser acionistas em uma base de custo de 24,70 por ação (26 - 1,30). Para iniciar este comércio, a maioria dos corretores exigem um pequeno depósito em sua conta, bem como um pagamento em uma casa. Geralmente é executado cerca de 20 do montante que lhe custaria a comprar 100 ações ao preço de exercício, que neste caso seria 26. Este comércio QCOR exigiria um depósito de margem de cerca de 520 por contrato vendido (2610020). Esse dinheiro será devolvido se a opção expirar sem valor, ou vai para a compra de ações. Quando eu vendi o put, as ações estavam negociando em cerca de 30, por isso a nossa base de custos de 24,70 representou um desconto de 17,7. QCOR também ostentou um preço atraente de preço-para-salário (P / E) abaixo de 6. Im mais do que confortável possuir o estoque, mas vendendo coloca, eu coleto renda instantânea sem ter que comprar partes outright. Ação para tomar --gt Seu sido três semanas desde que eu recomendou que o comércio, e está fazendo bem. QCOR precisaria cair 18,6 nos próximos 17 dias de negociação antes teríamos que comprar, ou ser colocado, as ações. Se a opção expirar sem valor, casar coletar 130 na renda instantânea para cada 520 reservado. Isso é um retorno de 25 em um comércio que durou 44 dias. Se pudermos repetir um comércio semelhante a cada 44 dias, vamos ganhar um retorno de 207 em nosso capital em 12 meses. Copyright 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Todos os direitos reservados. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc.10 Estratégias de Opções Para Saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantos Estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.